中国农业银行关于印发
《中国农业银行代客外汇投资业务操作指引》和
《中国农业银行代客外汇期权业务操作指引》的通知
（2001年6月13日 农银发[2001]89号）
各省、自治区、直辖市分行，新疆兵团分行，各直属分行：
现将《
中国农业银行代客外汇投资业务操作指引》和《
中国农业银行代客外汇期权业务操作指引》印发给你们，请认真贯彻执行。代客外汇投资业务和代客外汇期权业务是我行今年新推出的业务品种，各行要根据本行实际情况，积极拓展市场，发掘客户，提高新业务的市场占有率。各行在执行中有何问题，请及时向总行（国际业务部）反映。
附一： 中国农业银行代客外汇投资业务操作指引
为规范中国农业银行代客外汇投资业务，明确银行和客户的权利和义务，特制定本操作指引。
一、产品简介
（一）业务定义。代客外汇投资业务是指银行应客户要求，代其对国际金融市场中流通的债务工具进行投资的业务。
（二）代客投资的币种
代客外汇投资的币种必须是美元、日元、欧元、港币等自由可兑换货币。
（三）可供投资的金融产品
１．商业票据（Commercial Paper）是一种短期债务凭证，通常没有担保，由银行或公司发行，期限最长为１年，票面金额通常是１０万美元的倍数。商业票据以贴现发行，到期以面值偿还投资者。如果发行人在某货币发行国以外，发行以该种货币计价的商业票据，则该商业票据就称为欧洲商业票据（European Commer-cial Paper，ECP ）。
２．货币市场基金是一种短期投资工具。投资期１年以内，投资人通过购买基金单位的方式将资金交由基金管理人进行运作，可以随时将资金赎回，投资人的收益不确定，取决于基金管理人的投资业绩。
３．债券是一种由政府、银行或公司发行的中长期债务凭证，一般带有息票，债券发行人承诺在规定的付息日支付利息并在到期日归还本金，其投资期限一般在１年以上。债券按照性质可分为固定息债券、浮动息债券和结构性债券。其中：
固定息债券有固定的息票率，每期利息金额不变，一旦购入，就锁定了到期收益率，其价格随着市场利率的波动而反向变动，一般在市场利率看跌时购买。
浮动息债券的息票率一般是以计价货币的银行间同业拆放利率为基础，通过在其上加减固定的数额确定，每期利息随银行间同业拆放利率的变化而变化，其价格相对固定息债券而言比较稳定，一般在市场利率看涨时购买。
结构性债券是在固定息债券或浮动息债券的基础上嵌入某种金融衍生工具，从而使投资者在承受更大风险的基础上获得更高的收益。如果投资人乐于承受某种特定风险，就可以通过购买包含该风险的结构性债券来提高收益。
（四）代客投资的最低金额
单笔投资金额一般须在等值３００万美元以上。
（五）与代客投资有关的日期
交易日（Trading Date）：银行代客户在境外买卖金融产品的成交日；
交割日（Value Date）：银行代客户购入金融产品开始计息的日期；
付息日（Interest Payment Date ）：债券发行人支付利息的日期；
提前赎回日（Call Date ）：如客户购入的是可提前赎回债券（Callable Bond ），则在该日，债券发行人有权将债券按约定价格赎回。
提前清偿日（Put Date）：如客户购入的是可提前清偿债券（Puttable Bond ），则在该日，客户有权将债券按照约定价格卖给债券发行人。
到期日（Maturity Date ）：商业票据或债券的到期日，在该日银行将本金和有关利息支付给客户。
终止日（Termination Date）：客户在金融产品到期前将其卖出的日期。
（六）服务功能
通过该业务，银行可以在不增加经营风险的前提下获取一定的非利息收入；客户可以拓宽外汇投资渠道，更加有效地运用资金，利用银行丰富的信息资源和市场投资经验，在自身可承受风险范围内获得比普通存款更高的收益。
（七）开办条件
经总行授权可以代理买卖除股票以外的外币有价证券的一级分行；一级分行的分支机构可以用代理一级分行的形式开展此项业务。
（八）服务对象
凡具备自有外汇资金，在不违反国家外汇管理规定的前提下可以进行国际债权投资的企业和机构。
（九）银行及客户风险
在该业务中，银行主要面临客户的信用风险，该风险可以通过收取客户保证金的方式加以回避。
