（一）定义：外汇期权（Foreign Exchange Option），是指期权的买入者拥有在将来某一期限内或某一时刻，对某特定商品（外汇）以特定价格卖出或买入的权利。买卖的对象是“买”或“卖”的权利，购买权利后并没有必须行使权利的义务；反之，卖掉权利后，期权购买者如行使其权利，则承担相应义务。简言之，期权对于购买者而言，是权利，但不是义务。
（二）期权交易的币种
外汇期权交易的币种包括：美元、日元、港币、英镑、欧元（含欧元区货币）、瑞士法郎、澳大利亚元、加拿大元等可自由兑换货币。
（三）期权交易品种
１．买权与卖权的概念
买权（Call Option）：期权的买方（buyer）与卖方（seller，writer）约定在期权的存续期间或在到期日，买方有权利按期权契约的内容，以特定的汇率向卖方要求买入特定数量的货币。
卖权（Put Option）：期权的买方（buyer）与卖方（seller，writer）约定在期权的存续期间或在到期日，买方有权利按期权契约的内容，以特定的汇率向卖方要求卖出特定数量的货币给期权的卖方。
（１）买入买权：当投资人预期某一货币有升值的潜力时，可买入该货币的买权。
（２）卖出买权：当投资人预期某一货币不会升值，或某一货币在到期前只有盘整或贬值的可能时，可卖出此货币的买权。
（３）买入卖权：当投资人预期某一货币有贬值的潜力时，可买入此货币的卖权。
（４）卖出卖权：当投资人预期某一货币不会贬值时，或某一货币在到期前只有盘整或升值的可能时，可卖出此货币的卖权。
（四）代客外汇期权交易的期限
代客外汇期权交易的期限通常为三个月以内，一般不超过一年。
（五）代客外汇期权交易的最低限额
代客外汇期权交易的最低限额为等值５０万美元。
（六）代客外汇期权交易的收费标准
各级行之间的手续费由期权费买卖价差体现。
代客外汇期权交易的收费标准为客户应收（付）期权费的１０％，但最高不超过期权交易金额的１．５‰。
（七）代客外汇期权交易的时间
代客外汇期权交易的时间为银行正常营业时间之内。非正常营业时间及周六、周日及节假日，银行不办理代客外汇期权交易业务。
（八）与期权有关的日期和时间
１．定约日（Contract Date）：期权买卖双方订立期权交易契约的日期。
２．期权费交付日（Premium Pay Date）：期权买卖双方订立期权交易契约后，期权的买方必须在其买入期权之货币的即期交割日（Spot Date）将期权费（Premium）支付给期权的卖方。
３．到期日（Expiry Date）：期权有效存续期间的到期日。即期权买方决定是否要求期权卖方履行契约的最后日期。
４．交割日（Delivery Date）：当期权的买方要求期权的卖方履行契约后，买卖双方依约分别支付对方所购买货币的日期。
５．到期时间（Cut-off Time）：是指到期日期权有效的最后时刻。在期权交易中有两个到期时间可供选择，一个是东京时间下午３点（北京时间下午２点），一个是纽约时间上午１０点。一般地，亚洲地区的交易大多采用东京到期时间。
（九）期权履约方式的分类
１．美式期权（American Style）
自期权合约成立之日起，至到期日的到期时间（Cut - off Time）之前，期权的买方可在此期间的任一时点，随时要求期权的卖方按期权合约的内容，买入或卖出特定数量的某种货币。
２．欧式期权（European Style）
期权买方于到期日之前，不得要求期权的卖方履行合约，仅能于到期日当天的到期时间之前，要求期权卖方履行合约。
由于欧式期权的履行时间只有到期日当天而已，其被要求履约的几率远低于美式期权，因此欧式期权的价格较低。
期权交易大多采用欧式期权交易。
（十）服务功能
银行接受客户委托，在收取客户期权费之后，使客户有权利在将来某一期限内或某一时刻以约定的价格买入或卖出某种外汇；或接受客户委托，在客户愿意承担汇率波动风险时，卖掉外汇期权，获取期权费收入。
（十一）银行收益
代客外汇期权交易是一种中间业务。银行可根据客户委托，通过收取佣金（手续费）获得收益。银行获益多少与交易量有着密切关系。客户委托越多，银行收益越大。
二、基本规定
（一）开办条件
凡具有代客外汇买卖经营资格的分行，向总行提出申请，经总行授权后，均可办理代客外汇期权买卖业务。分行向总行申请时应提供以下资料：
１．申请报告；
２．外汇业务经营情况及总结报告；
３．外汇局近期对其外汇业务的检查或者考评报告，或者近期外汇业务的自查报告；
４．代客外汇期权业务的操作规程及内部控制制度；
