中国农业银行代客外汇期权业务操作指引
（农银发[2001]89号 2001年6月13日）
为拓展我行外汇交易业务，积极开发业务新品种，规范代客外汇期权业务操作程序，特制定本指引。
一、产品简介
（一）定义：外汇期权（Foreign Exchange Option），是指期权的买入者拥有在将来某一期限内或某一时刻，对某特定商品（外汇）以特定价格卖出或买入的权利。买卖的对象是“买”或“卖”的权利，购买权利后并没有必须行使权利的义务；反之，卖掉权利后，期权购买者如行使其权利，则承担相应义务。简言之，期权对于购买者而言，是权利，但不是义务。
（二）期权交易的币种
外汇期权交易的币种包括：美元、日元、港币、英镑、欧元（含欧元区货币）、瑞士法郎、澳大利亚元、加拿大元等可自由兑换货币。
（三）期权交易品种
１．买权与卖权的概念
买权（Call Option）：期权的买方（buyer）与卖方（seller，writer）约定在期权的存续期间或在到期日，买方有权利按期权契约的内容，以特定的汇率向卖方要求买入特定数量的货币。
卖权（Put Option）：期权的买方（buyer）与卖方（seller，writer）约定在期权的存续期间或在到期日，买方有权利按期权契约的内容，以特定的汇率向卖方要求卖出特定数量的货币给期权的卖方。
（１）买入买权：当投资人预期某一货币有升值的潜力时，可买入该货币的买权。
（２）卖出买权：当投资人预期某一货币不会升值，或某一货币在到期前只有盘整或贬值的可能时，可卖出此货币的买权。
（３）买入卖权：当投资人预期某一货币有贬值的潜力时，可买入此货币的卖权。
（４）卖出卖权：当投资人预期某一货币不会贬值时，或某一货币在到期前只有盘整或升值的可能时，可卖出此货币的卖权。
（四）代客外汇期权交易的期限
代客外汇期权交易的期限通常为三个月以内，一般不超过一年。
（五）代客外汇期权交易的最低限额
代客外汇期权交易的最低限额为等值５０万美元。
（六）代客外汇期权交易的收费标准
各级行之间的手续费由期权费买卖价差体现。
代客外汇期权交易的收费标准为客户应收（付）期权费的１０％，但最高不超过期权交易金额的１．５‰。
